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2007年世界矿产勘查预算情况回顾

2008-08-22 10:51:10  作者:刘伟  来源:国土资源情报  浏览次数:163  文字大小:【】【】【
一、2007年全球非铁金属矿产勘查预算创18年来新高

  据金属经济小组第十八个年度版《公司勘查战略》报道,2007年全球商业性非铁金属矿产勘查投入受高价格拉动,连续第五年增加,总计达到105亿美元(不包括铀),创1989年以来的最高纪录。

  全球非铁金属勘查预算在20世纪90年代初稳步增长,1997年达到峰值52亿美元(见图1),之后连续5年下降,到2002年降到了12年来的最低点19亿美元,总体下降63%。之后连续5年增长,达到目前的创记录水平。

  在金属经济小组2007年的报告分析中,对勘查投入超过10万美元的1821家公司做了调查,其总勘查投入为99.9亿美元,约占世界商业性非铁金属勘查投入的95%(不包括铀)。因此,加上未做分析的5%,2007年的勘查投入估计总数为105亿美元;较2006年增长40%。较本周期底谷的19亿美元增加86亿美元,增长450%,较上一周期波峰——1997年的52亿美元翻番。

  除上述报告中的99.9亿美元外,2007年版的公司勘查战略首次加入了铀勘查预算,2007年363家公司用于铀勘查投入为9.36亿美元。若包括铀的勘查预算,2007年,被调查公司的总数增加到了1980家,总勘查预算合计约109.3亿美元。加上未能获得的预算,2007年世界勘查支出总计约为114亿美元。

  尽管2007年以前铀的数据不是金属经济小组的数据(见图2),但金属经济小组2007年铀勘查预算与其他来源数据比较表明,近几年铀勘查支出与公司勘查战略所研究的其他矿种增长相似;是4年前9200万美元的10倍。受高铀价影响,几个新铀矿山计划,勘查资金大大地增加,但将来一次铀和二次铀的及时和大量的供应仍不确定。

 

  尽管2007年下半年铀价格回落,但由于大量计划的或申请的新核反应堆投入使用,大部分分析家们预计在近期铀需求量将继续超过供应量,预计使铀价和勘查支出仍保持较高水平。

  金属经济小组没有根据通货膨胀来调整其历史的勘查数据,以实现按固定的美元可比价做比较,但初步计算表明,目前的勘查比10年前投入在增加。尽管这是在金属经济小组定量的研究范围之外,但该研究能确定世界的大部分勘查数据,目前的勘查费用不像10年前。因为增加了服务需求,如钻探和分析试验,从燃料到地质科学家的任何事情都增加了投入成本,这样已经大大提高了勘查成本。

  二、小公司的勘查预算继续超过全球勘查规模一半

  小公司依靠股金作为勘查投资,勘查资金上的依靠构成其最不稳定部分,在全球矿产勘查低迷期下降最快,在繁荣期增长也最快。在近10年的前几年里,采矿公司的股市疲软导致在小公司投入极低,2001年和2002年分别是勘查筹集资金和小公司勘查的低谷。由于近几年大部分矿种的价格长期高涨,小公司利用市场的优势以补充其财源、勘查经费及其他活动。

  尽管大、中型公司从2002年以来大大地提高了其年勘查投入的总数,但小公司明显推动目前勘查支出上涨(见图3),在2002~2006年4年中,小公司每年都占全球勘查预算投资增长量的一半以上,并且连续第二年占全部勘察预算的一半以上。

  小公司相对其他公司集团勘查预算的大幅度增加开始在2002年,小公司的综合预算在2004年首次超过大公司l(尽管只有700万美元)。此后,小型勘查公司预算继续超过其他集团公司,在2007年加大差距,超过大公司的预算额度几乎达到22亿美元。

  然而,小公司很少将所有以勘探为名筹措的资金全部花费在实际勘查中。在过去两年里,公司编入的预算不到与勘查有关的勘探资金经费的一半。尽管有许多分析家和业内人士怀疑小公司是否正在向他们五、六年以前那样有效地花费其勘查资金,但小公司是逐步筹集费用,留作今后费用。

  三、各地区勘探投入均在增加

  在调查的世界各地区,勘探预算连续五年增长,2007年勘查经费支出的区域分布(见图4)与2006年大致相同。1994以来,拉美国家一直是最受欢迎的勘查目标区,2007年24亿美元勘查费用的80%以上直接分布在拉美的五个大国(墨西哥、秘鲁、智利、巴西和阿根廷) 。

  加拿大勘查投入自从2002年追上澳大利亚后,一直位居第二,之后是其他地区(包括欧洲、中东和大部分亚洲国家),这些国家的勘查投入连续两年排第三位,去年其全部经费为17亿美元,而2002年不到2亿美元。紧跟随后的是非洲,其主要的勘查目标包括南非、民主刚果、安哥拉、坦桑尼亚、博茨瓦纳和加纳。

  尽管澳大利亚连续第四年居第五位,但去年是同比增长最大的地区(增长57%,几乎达到12亿美元);美国仍列第六位,占全球勘查投入经费的7%~8%,美国连续7年保持此排位,随后是太平洋/东南亚,其中巴布亚新几内亚、菲律宾和印度尼西亚共占该地区的三分之一。

  2007年,勘查投入增长最高的10个国家占全球总预算的69%(见图5)。该比例与前两年相同,但略低于从2000到2004年70%~73%的勘查投入。传统三大勘查目标国(加拿大、澳大利亚和美国)领先,随后是俄罗斯(大约6.1亿美元),略超过墨西哥(约6亿美元)列第四。智利勘查投入大约为3.6亿美元,从第十一位上升到第七位,刚好赶上南非。蒙古在2006年居第九位,2007年退出前十位,2007年中国和巴西上升到九和十位。

  2007年,由于更多公司似乎乐意接受较高风险以提高发现下一个大规模矿床的可能性,所以高风险国家的勘查投入增加的趋势仍在继续,然而,对增加风险的承受力是有限的。

  过去几年世界有些地区出现的资源民主主义(以征用、撤消许可、新的多变的税和矿区使用费制度等形式)已抑制甚至停止在一些国家的勘查增长。

    四、所有矿种的勘查投入均达到新高

  2007年的各目标矿种的勘查投入表明,黄金、贱金属、金刚石、铂族金属和其他矿种(主要是银,也有钼、钴、矿砂和其他工业矿物)的勘查投入均在2006年的勘查基础上继续增长。

  金属经济小组的研究表明,黄金始终比其他任何金属的勘查支出要大(图6),并且从1980年以来,未见价格波动引起的勘查起伏,2007年黄金勘查支出达到新高。然而,黄金的勘查投入在2007年占全球勘查预算的不到42%。这是从1989年金属经济小组开始系列研究以来的最低份额,连续8年黄金没有占到世界勘查支出的一半。

 

  由于铜、镍和锌的价格稳步增长,达到记录或近乎创记录,因此贱金属勘查投入在近5年里大大增加。十几年来,贱金属勘查支出占总预算的百分比与黄金所占的百分比呈负相关关系。铜的勘查投入十几年来至少占到了贱金属的一半,2007年铜的总预算达到20多亿美元,连续三年创新高,几乎占贱金属的58%。镍的勘查预算也超过了2006年的记录,与2006年同期数字相比增长50%,达到近8.3亿美元,而锌的勘查投入与上年同期相比提高76%,达到6.8亿美元。

  2007年,金刚石勘查投入连续第六年增长,达9.85亿美元;然而,与上年同期相比,金刚石增长仅15%,使金刚石占世界勘查投入的比例,达到了2001年以来最低程度。

  铂族金属的勘查投入与上年同期相比提高31%,达到约2.9亿美元,连续第二年占勘查经费的3%。2007年南非铂族金属勘查支出约占57%,加拿大和俄罗斯分别占14%和13%。

  2007年,除了金、贱金属、金刚石和铂族金属以外的其他目标矿种的勘查预算同比增长71%,约9.6亿美元。其中占一半多的是银,然而,大部分银的勘查产生与金和多金属矿床有关。钼是目前其余矿种中最受欢迎的矿种,占其他目标矿种勘查投入的20%,而剩余的其他预算通常是矿砂、钾盐、钴、锰、锡、钒和锆矿种的勘查。

    五、矿场勘查投入同比增长最大 

  2007年草根勘查支出连续第二年占世界勘查总投入的39%,矿场勘查预算较上年有大的提高,增长57%(见图7)。

  然而,后期勘探预算在2005年首次超过草探预算后,又连续第三年超过了草探勘查投入。

  小公司在草探和后期的勘查投入影响最大,分别占到总支出的60%和63%。然而,大公司和中型公司无论哪年都几乎占据全部的矿场勘查投人。

  近来矿场勘查投入所占比例的提高反映出许多大、中型生产商正集中在矿山周围的勘查上,目的是增加储量或替代因矿山开采而耗减的储量,提高生产服务年限。这种尝试更为经济,原因是可以利用现有的设备。另外,目前的高价格环境,并购机会减少,竞争加剧,以及对重大新发现的预期下降,使得大多数生产商优先勘查已知老矿区。

    六、展望

  2007年,采矿工业没有太大的变化。由于21世纪初和20世纪90年代末勘查和大量矿山开发不足,世界矿业持续繁荣,加上由中国造成的全球需求的回升,造成大部分矿产品市场吃紧。

  尽管一些金属的开采供应量正在增加,但这些增加量一直低于近几年的价格环境市场预期。

  品位较低、劳动力不稳定和管理失误已在很大程度上抵消了来自新矿山和老矿山扩建所提高的产量。产量和开发成本的积聚增长限制着边际经济之外新的开发活动,再加上目前勘查的重大新发现较少,这些因素将继续在一段时间内给全球供应造成压力。

  在需求方面,美国信贷危机造成的全球性影响和世界最大经济体的潜在可能会使2008年大部分金属价格得到缓和。然而,巴西、俄罗斯、印度特别是中国的经济强劲增长和基础设施的建设,以及一些国家基础设施更新和换代需要等都将保持强劲需求,这将使市场近期内相对偏紧,从而,金属价格高于长期平均价。

  勘查的持续繁荣将主要依靠小公司,小公司推动了近5年里勘查的高涨。由于缺少来自生产矿山的收入,小公司完全依靠其融资能力提高勘查资金。近些年,由小公司筹集的勘查资金已大大增长,然而近两年,许多小公司在实际勘查中投入的资金不足其勘查融资的一半。

  不管这种下降的原因如何,实际是近两年一些小公司已补充了其筹措的资金,不断增长的金属价格,也帮助小公司吸引了投资者的兴趣,这将使他们在2008年继续保持受到较好的资助。

  另外,大、中型公司对替代储量的迫切需求和渴望增长的热情,以及竞争加剧、替代储量成本提高等,将继续促使勘查成为公司整个策略的重要组成部分 。

  最后,可以肯定地说,在世界的多数地区,目前的勘查经费不会再像10年前那样增加了。因为增加了服务需求和投入成本,年年要花费更多的成本简单地维持勘查力量。这种趋势2008年可能会继续,因为一些公司已经预计其勘查成本提高15%~30%,甚至在2008年比同期提高50%。

  因此,金属经济小组认为,在2008年勘查费用将继续增长,小公司筹集资金较好,大、中型公司替代储量的需求将继续推动2008年勘查投入的上升,预测增长为25%~35%  。

责任编辑:jngx   


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